半岛·综合体育(中国)官方网站华闻期货丨早闻商品 有色金属 ： 沪铜、沪铝（1014）行业方面，9月SMM中国电解铜产量为80.29万吨，环比降低2.0%，同比增加0.4%；矿业巨擘--自由港麦克默伦(Freeport McMoRan)在其位于印尼的现有精炼项目附近破土动工，该工厂铜精矿产能为170万吨，预计将于2023年底或2024年初开始运营，新冶炼厂还将有60万吨电解铜产能；海关总署数据显示，2021年9月未锻轧铜及铜材进口量40.6万吨，环比增加3.1%，同比下降43.8%，2021年1-9月累计未锻轧铜及铜材进口量为401.9万吨，同比下降19.5%；周三LME铜库存减少3650吨至191600吨，注销仓单占比增至70.33%，伦敦现货铜对LME铜三个月期货合约升水55美元，前一交易日升水61.75美元，升水小幅下降，上期所铜仓单库存增加151吨至10185吨，COMEX铜库存周二无变动为56545短吨。

　　消费方面，周三国内1#电解铜下跌210元至70175元/吨，较10月期货合约升水20元/吨。华东地区，BACK月差扩至300元/吨以上，持货商急换现，现货终转贴水；华北地区，下游限电影响需求不高 持货商降价出货；华南地区，库存跌破万吨大关，现货升水持续走高。目前来看国内限电对铜下游企业影响要大于上游，另外天然气供应紧张或将影响到国内铜杆企业的生产，从而影响铜消费。

　　10月13日沪铜合约前20名多头减仓4705手，空头减仓1638手，多头减仓量大于空头，净空单27623手，增加3067手。

　　美国众议院投票通过提高债务上限至12月3日的协议，对金属市场形成利好，但美联储taper预期以及市场对通胀的担忧，对商品市场形成利空。周三，伦铜、沪铜一度跳水翻绿，周边金属及重挫，带动期铜走弱，但随后收复半岛·综合体育，基本面有支撑，伦敦铜库存继续下滑，注销仓单突破70%关口，不过国内库存近期有所止降回升，但总体处于低位，限电对铜加工企业的影响不容忽视。截止下午15:00伦铜报9490美元，处于区间高位，沪铜收于70100元，涨幅0.6%，整体重心较前一日有所抬升，幅度不大。总体来看，期铜表现较其他金属略显逊色，预计在基本面及其他金属带动下，期铜仍有继续上行可能，关注上方阻力位，伦铜9760美元，沪铜71820元半岛·综合体育，谨慎做多。

　　青海省合计计划停槽量22台，折年产能2万吨左右，预计随着更多企业相关预案的制定，停槽量将进一步扩大，但实质影响有限；海关总署数据显示，2021年9月未锻轧铝及铝材出口量49.2万吨，环比增长0.35%，同比增长15.36%，2021年1-9月累计未锻轧铝及铝材出口量为406.7万吨，同比去年增长14.3%；周三伦敦铝库存减少9175吨至1128500吨，注销仓单占比微降至43.52%，伦敦现货铝对LME铝三个月期货合约贴水18.25美元，前一交易日贴水19.5美元，小幅缩窄，上期所铝仓单库存增加875吨至105684吨。

　　消费方面，周三国内现货AOO铝价格上涨90元至23300元/吨，早间华东现货对网价报贴水20元/吨，午间对11合约贴水扩大至80元/吨附近，中间商反馈当前下游消费依旧低迷，接货不佳，实际成交以中间商换货或保值为主。华南铝市场报价较乱，下游接货一般。新能源汽车市场延续去年第四季度高增长态势，带动动力电池装机电量同步大幅提升，对锂电池铝箔市场需求激增。

　　10月13日沪铝合约前20名多头增仓11131手，空头增仓3224手半岛·综合体育，多头增仓幅度大于空头，净空单23175手，减少7907手。

　　美国众议院投票通过提高债务上限至12月3日的协议，对金属市场形成利好，但美联储taper预期以及市场对通胀的担忧，对商品市场形成利空。周三上午时段，国内股期齐跌，带动伦铝、沪铝纷纷大幅跳水，随后收复，截止下午15:00伦铝报3067美元，沪铝收盘于23600元，涨幅0.45%，收获长上下影线，周二夜盘沪铝已突破前期高点，在外盘强劲涨势带动下，预计沪铝将再次冲击上方高点。而基本面上，伦敦铝库存继续下降，对铝价有较强支撑，国内铝库存继续累库，但仍在较低水平，关注下游需求情况及电价上涨在成本端对铝价的支撑。预计周四期铝继续偏强运行，上方阻力位24200元，多单谨慎持有。

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